日韓關(guān)系進(jìn)一步惡化。

8月7日，據(jù)日本廣播協(xié)會(NHK)報道，日本政府正式貼出官方通報，將韓國排除出貿(mào)易優(yōu)惠“白名單”，加強(qiáng)對韓國出口管控。

日韓問題相關(guān)研究學(xué)者認(rèn)為，日本選擇韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行打擊，是經(jīng)過精準(zhǔn)計量的，勝券在握。

日本掐住韓國經(jīng)濟(jì)命脈“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)”

日韓貿(mào)易戰(zhàn)打響，日本狠狠地掐住了韓國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)”。

6月28日，G20大阪峰會期間，安倍晉三與文在寅握手8秒后各自離開，被媒體戲稱為“八秒交情”，日韓關(guān)系跌入冰點。

G20結(jié)束的第二天，日本宣布對韓國“禁運(yùn)制裁”，日本限制出口韓國的三種材料分別是用于電視和智能手機(jī)面板上使用的氟聚酰亞胺、半導(dǎo)體制作過程中的核心材料光刻膠和高純度半導(dǎo)體用氟化氫。

為什么G20結(jié)束后的第二天日本方面就撕破臉皮呢？外交學(xué)院中日韓合作研究中心副研究員苗吉在接受證券時報記者采訪時表示，日韓貿(mào)易爭端由來已久，只是G20前略有緩和。一是因為日韓外交日程緊張，無暇顧及；二是日本希望為G20成功創(chuàng)造氛圍，并未馬上發(fā)難。但是反制措施彼時已在政策清單上，呼之欲出。

日本《產(chǎn)經(jīng)新聞》報道稱，日本氟聚酰亞胺和光刻膠產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的90%，全球半導(dǎo)體企業(yè)70%的氟化氫需從日本進(jìn)口。日本對韓國實施出口管制后，韓國半導(dǎo)體企業(yè)和面板企業(yè)短期內(nèi)很難找到替代廠家，三星和LG等公司將受到?jīng)_擊。

數(shù)據(jù)顯示，2018年韓國經(jīng)濟(jì)增長率為2.7%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)覆蓋的增長率為1.4%，也就是說韓國經(jīng)濟(jì)增長一半靠半導(dǎo)體行業(yè)拉動。尤其是在出口產(chǎn)業(yè)上，2019年第一季度，韓國半導(dǎo)體出口額為231.99億美元，占韓國總出口額的17.5%，排名第一，遠(yuǎn)高于排名第二的機(jī)械產(chǎn)業(yè)9.7%的比例。

而據(jù)韓國經(jīng)濟(jì)研究所估計，供應(yīng)量減少30%可能會給韓國經(jīng)濟(jì)帶來350億美元的損失。

日韓貿(mào)易戰(zhàn)對韓國的電子產(chǎn)業(yè)帶來的負(fù)面影響較為明顯，據(jù)海外媒體報道，日本第一輪制裁消息出來后，三星太子李在镕、海力士CEO李錫熙都被曝出緊急飛往東京，希望解決關(guān)鍵半導(dǎo)體材料斷供問題。李在镕在機(jī)場被拍到時，眉頭緊鎖，拒絕了所有媒體的提問。

為了穩(wěn)定韓國企業(yè)的信心，7月10日，韓國總統(tǒng)文在寅召集了包括三星、LG、現(xiàn)代汽車、SK等30家韓國大型企業(yè)總裁在青瓦臺開會，制定長短期的應(yīng)對對策。

同時為了減輕對日本半導(dǎo)體材料等產(chǎn)品的依賴度，韓國也不斷加大投入到自主研發(fā)之中，據(jù)路透社報道，8月6日，韓國宣布將投入近65億美元，用于研發(fā)國內(nèi)零部件、半導(dǎo)體原材料和設(shè)備。

苗吉認(rèn)為，日本選擇韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行打擊，是經(jīng)過精準(zhǔn)計量的，勝券在握。工業(yè)制造領(lǐng)域日本向來以韓國為競爭對象，尤其是韓國同中美歐達(dá)成自貿(mào)區(qū)后，日本危機(jī)感大大增強(qiáng)。但是日本反制韓國企業(yè)，手上的牌并不多，半導(dǎo)體是其中最可能取勝的。尤其是日本希望借此揮舞制裁大棒，力圖促使韓國在糾纏不休的慰安婦問題和勞工問題上做出讓步，根本而言是希望通過貿(mào)易大棒和韓國來一個真的“戰(zhàn)后總決算”。

苗吉指出，韓日的根本問題不是純粹的貿(mào)易問題，韓日之間的所謂貿(mào)易戰(zhàn)，由歷史問題引出，落腳點還是在歷史問題，其中還夾雜著安全因素，比如韓國已經(jīng)暗示日本將韓國剔除白名單將影響二者之間的《軍事情報保護(hù)協(xié)定》。日韓貿(mào)易戰(zhàn)對中日韓合作、美日韓合作影響較大，一方面中國正積極推動的三國合作再蒙陰影，在中美貿(mào)易問題未解決，美國對日韓也大棒揮舞的情況下，中日韓三國合作至關(guān)重要。同時，日韓貿(mào)易摩擦也使美國力推的美日韓安全合作變化難上加難。

投資者避險，日韓股市雙雙大跌

日韓貿(mào)易戰(zhàn)開打后，韓國對外出口受到打擊，投資者避險情緒攀升，兩國股市遭到投資者用腳投票，均出現(xiàn)不同程度大跌。

不過，從雙方貿(mào)易戰(zhàn)的開打的時間線來看，由于日本在此次貿(mào)易戰(zhàn)中占有主動優(yōu)勢，東京股市下跌時間明顯晚于韓國。7月1日至8月7日期間，日經(jīng)225跌幅為3.57%，最低為20110.76點，8月7日收盤報20516.56點，下跌0.33%。

7月1日至8月7日，韓國KOSPI指數(shù)持續(xù)暴跌，最低出現(xiàn)在8月6日，報1891.81點。截至8月7日收盤，該指數(shù)跌幅達(dá)到10.37%，跌去220.91點。8月7日收盤下跌7.80點，跌幅0.41%，報1909.70點。

 財富證券分析報告認(rèn)為，日本把韓國剔除“白名單國家”，意味著日本出口企業(yè)須向本國政府申報的對韓出口貨品種類由3種增至857種；韓國同樣宣布將日本從本國貿(mào)易優(yōu)惠“白名單”剔除，日韓貿(mào)易摩擦持續(xù)升級。在此過程中，韓國將不得不尋求其他海外材料供應(yīng)商，此外在全球貿(mào)易形式不確定性加強(qiáng)的背景下，供應(yīng)鏈自主可控成為重要趨勢，電子化學(xué)品國產(chǎn)替代必將加速，在日韓貿(mào)易摩擦升級的背景下，可以關(guān)注新材料板塊的投資機(jī)會。

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