這篇文章主要是從銀行角度來看借款企業(yè)的關聯(lián)關系與關聯(lián)交易的，包括類型、風險、識別和防止方法。

雖然國企做貿易，做供應鏈業(yè)務，跟銀行放貸不一樣，但如果是預付、賒銷等結算方式，其實有非常大的相通性。

所以，國企做貿易想防范風險，跟銀行學習，是一條非常高效的捷徑之路。當然，貿易與放貸還是區(qū)別，也不能完全復制，根據貿易、供應鏈業(yè)務的特點及自身經營情況，可以參考。

當前借款企業(yè)的關聯(lián)關系和關聯(lián)交易是困擾銀行信貸工作的重要問題。關聯(lián)交易主要包括集團并表企業(yè)成員之間、集團成員企業(yè)與并表范圍外企業(yè)之間、非集團形式關聯(lián)企業(yè)之間等三種形式的關聯(lián)交易。

企業(yè)關聯(lián)交易的目的很多，包括降低交易成本、提高營運效率、增加協(xié)同效應，也包括粉飾報表、調節(jié)利潤、轉移資產、逃避稅收甚至逃廢債務等，但銀行面臨的最主要的關聯(lián)風險是企業(yè)利用關聯(lián)交易套取融資和掩蓋用途。

當前部分企業(yè)，特別是民營企業(yè)復雜而隱秘的關聯(lián)交易，已成為銀行貸款安全的重大隱患。

關聯(lián)交易的主要類型

關聯(lián)購銷。

關聯(lián)方之間互相購買或銷售商品、提供或接受勞務，是關聯(lián)方交易最常見的交易事項。利用關聯(lián)購銷虛構收入和調節(jié)利潤，是非正常關聯(lián)交易最主要的表現形式。
資金拆借及關聯(lián)往來。

企業(yè)將自有資金或將銀行借款轉貸給關聯(lián)方，或以預付賬款或其他應收款等方式，為關聯(lián)方提供資金。企業(yè)可以多收、少收和不收關聯(lián)方資金占用費的形式來調節(jié)自身利潤。

關聯(lián)擔保。

企業(yè)為關聯(lián)方借款的擔保，一旦被擔保企業(yè)沒有按期履行還款義務，則由擔保企業(yè)承擔還款責任。

關聯(lián)資產交易或重組。

關聯(lián)方之間互相購買或銷售除商品以外的其他資產，包括固定資產、股權和無形資產（如土地使用權、專利權、非專利技術、商標權）等，如母公司向子公司銷售設備或建筑物等。關聯(lián)方通過非公允的交易價格，達到調節(jié)利潤和逃避稅收等目的。

租賃。

通常包括經營租賃和融資租賃等。關聯(lián)方之間的租賃合同也是主要的交易事項。

代理。

主要是依據合同條款，一方為另一方代理某些事務，如代理銷售貨物或代理簽訂合同等。實務中，集團企業(yè)為避免相同業(yè)務由各個子公司分散交易，而統(tǒng)一將其交由一個公司對外進行貨物購銷，從而形成了集團內大量的關聯(lián)交易。

許可協(xié)議。

當存在關聯(lián)關系時，關聯(lián)方之間可能達成某種協(xié)議，如一方允許另一方使用其商標等，從而形成關聯(lián)方交易。

代表關聯(lián)方進行債務結算。

這也是關聯(lián)方企業(yè)之間比較普遍存在的一種關聯(lián)交易形式，比如，母公司為子公司支付廣告費用，或者為子公司償還已逾期的長期借款等。

關系管理人薪酬。

支付給關鍵管理人員的薪酬也是一種主要的關聯(lián)交易形式，如企業(yè)支付給董事長、總經理等人員的薪酬，也屬于關聯(lián)交易。

企業(yè)關聯(lián)交易的主要目的及對銀行貸款安全的影響

虛構收入，套取融資。

銀行貸款主要是靠收入或資產變現償還的，銀行在審批貸款的過程中，也非?？粗仄髽I(yè)的收入及盈利情況。企業(yè)通過關聯(lián)交易，很容易虛構收入和利潤，進而套取銀行融資。如果銀行把錢借給了虛構收入和利潤，但實際上并不具備償還能力的客戶，則會面臨很大的風險。當前很多企業(yè)之間的關聯(lián)關系非常隱蔽，有些集團客戶故意不編制集團合并報表，或刻意將部分關聯(lián)企業(yè)排除在并表范圍之外，同時還與并表范圍內的客戶進行大量的關聯(lián)交易，以粉飾業(yè)績。如果銀行未能有效識別隱性關聯(lián)交易，則可能造成重復融資和過度融資，增大集中度風險。
掩蓋用途、增大風險。

貸款的使用會形成對應的資產，資產創(chuàng)造的收入或資產本身都是重要的還款來源。企業(yè)從銀行取得資金的成本相對是較低的，企業(yè)通過關聯(lián)交易很容易虛構用途或改變貸款用途，并將套取的銀行融資用于高風險的領域，如房地產、股市、期貨、資本性支出或用于放高利貸等類金融化操作。此外，部分企業(yè)在取得銀行貸款后，通過關聯(lián)交易將貸款資金轉給經營情況差、不符合貸款條件的關聯(lián)企業(yè)使用。企業(yè)改變貸款資金用途后，就使貸款用途與還款來源之間失去了正向有機的聯(lián)系，并可能將高風險用途產生的風險，傳遞給銀行。

隔離風險、逃廢債務。

銀行貸款都是對應法人實體的，法人人格獨立和股東有限責任原則是公司法人制度的兩大基石。如果借款人通過關聯(lián)交易將貸款資金轉出了法人實體，或通過剝離資產、抽逃資金、懸空債務等方式使借款人成為空殼公司，一旦借款人違約，銀行將僅能要求借款人就自身的資產償付對應的債務，而很難向實際使用貸款或接受資產的關聯(lián)企業(yè)追索還款責任。不少客戶通過關聯(lián)交易實現風險隔離，甚至逃廢銀行債務。

關聯(lián)擔保，放大信用。

關聯(lián)企業(yè)之間通過互相擔保增信，放大了關聯(lián)企業(yè)整體授信總量。但從集團整體看，關聯(lián)企業(yè)之間的互保相關性很高，風險并未轉移或分散出去，實際上是信用放款，加大了銀行的風險。

如何識別隱性關聯(lián)方

顯性關聯(lián)方是比較容易判斷的，通過查詢企業(yè)工商注冊登記的股權關系、報表附注的合并范圍和企業(yè)對外投資情況等，很容易核實企業(yè)顯性關聯(lián)方。但如果企業(yè)為了達到融資的目的而刻意制造或隱瞞關聯(lián)關系，銀行則往往很難核實隱性關聯(lián)方。因此，如何識別隱性關聯(lián)關系，并將關聯(lián)客戶整體還原成“一個債務人”，是信貸風險控制的重要課題。
隱性關聯(lián)是企業(yè)之間一種表面上不顯露關聯(lián)而實際上隱含有投資關系或在經營決策、資金調度或生產活動上存在控制或影響關系的關聯(lián)方式。

信貸實踐中，可通過運用“五關聯(lián)”法，即從投資關聯(lián)、人事關聯(lián)、融資關聯(lián)、購銷關聯(lián)和擔保關聯(lián)等方面入手，核查企業(yè)隱性關聯(lián)方。

厘清隱性投資關系。

通過查詢工商注冊信息、全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、啟信寶、外部征信機構信息及會計報表附注等，摸清企業(yè)資本紐帶關系，包括企業(yè)的股權結構、對外投資及其他形式投資等三方面情況。股權結構要進一步追溯股東的股權、股東之間及股東與其他企業(yè)之間的資本關系，判斷企業(yè)是否存在迂回投資、交叉持股、受同一股東控制等隱性關聯(lián)情況；對外投資要關注企業(yè)對外股權投資、并購及控股、參股企業(yè)情況；其他形式投資要關注企業(yè)的隱性投資行為，如通過其他應收款或預付賬款等方式掩蓋對外投資情況，此外，還要關注企業(yè)營業(yè)外收入來源，結合工商登記信息等進行交叉驗證，核實企業(yè)是否存在隱性關聯(lián)關系。
厘清隱秘人事關系。

通過查詢工商注冊信息，結合內外部渠道的信息源，同時充分運用訪談、實地調查等方式，摸清通過人員紐帶形成的隱性關聯(lián)關系。要認真核實法定代表人、家庭成員或企業(yè)高管對外投資及人事關系信息，特別關注借款人與交易對手具有共同或相近的股東、借款人與交易對手共同投資或控制同一企業(yè)、法定代表人或管理層代理持股等情況，以同一自然人、家庭成員、親戚或特定關系人在不同企業(yè)交叉任職情況，注意挖掘背后可能存在隱性的關聯(lián)關系。

 核查上下游客戶。

銀行核查的主要目的是發(fā)現隱性關聯(lián)方和關聯(lián)交易，以及發(fā)現虛假交易，核查方法包括查詢上下游客戶的工商登記資料、現場走訪和核查借款人資金流向等。（1）查詢上下游客戶的工商登記資料。隱性關聯(lián)客戶通常有一些共同的特征，如綠大地虛假注冊的35家上下游公司名字非常相近，再分析其注冊時間、注冊地點、經營范圍、辦公地址、聯(lián)系電話及聯(lián)系人等，容易發(fā)現其上下游關系異常。此外，銀行排查隱性關聯(lián)方不但要關注借款人與上下游客戶之間是否存在關聯(lián)關系，還要關注上游客戶之間、下游客戶之間以及上下游客戶之間是否存在疑似關聯(lián)關系，此外還要關注借款人用底層員工注冊上下游企業(yè)的問題，關注上下游客戶的股東中有無借款人董、監(jiān)、高及員工的身影。（2）現場走訪。媒體之所以通常能夠輕而易舉地發(fā)現企業(yè)及上下游客戶的問題，與其現場調查方法及訪談效果有很大關系。銀行對依托借款人交易對手信用的產品，如保理、發(fā)票融資、訂單融資等，或對貸款還款來源有重要影響的客戶，要進行必要的現場調查。此外，對借款人前十大供應商及購貨商、新增或異常的上下游客戶，特別是同時符合“兩新一大”（即新注冊公司、新增客戶、大客戶）特征的上下游客戶及在香港注冊的貿易公司，銀行要特別關注。（3）資金流向核查。要特別關注部分客戶同時為借款人買方和賣方的情況，以及借款人資金雙向交易、受托支付資金回流等問題。

核查異常交易。

企業(yè)異常的交易行為背后，可能存在隱性的關聯(lián)關系或虛假交易。銀行須重點關注的異常交易行為包括：（1）交易價格、條件、形式等明顯異?；蝻@失公允的交易；（2）與無正常業(yè)務關系的企業(yè)或個人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易；（3）缺乏明顯商業(yè)邏輯的交易；（4）僅有貿易合同，但未發(fā)生貨物交付和資金回籠等實質與形式明顯不符的交易等。

核查異常資金流向。

關注企業(yè)貸款資金去向和還款資金來源，如果多戶企業(yè)的貸款資金流向同一人（多對一），或多戶企業(yè)的還款資金來自同一個（一對多），則很可能與上述企業(yè)之間存在隱性的關聯(lián)關系。銀行可通過查詢企業(yè)的資金流水，追蹤企業(yè)的資金流向。一般而言，貸款資金的流向，銀行監(jiān)控比較嚴格，企業(yè)會通過很多方法和手段進行規(guī)避；而還款來源沒有監(jiān)管，特別是企業(yè)一般是按月或按季還息，還款次數很多，企業(yè)每次都刻意規(guī)避操作過于麻煩，因此銀行從還款來源入手更容易查清企業(yè)的關聯(lián)關系。

核查異常擔保關系。

銀行可通過查詢貸款卡及央行征信系統(tǒng)，核實企業(yè)對外擔保信息，如為上市公司，也可通過上市公司公告查詢擔保信息。通常企業(yè)的互保、連環(huán)保、一對多擔保的背后可能相互之間存在關聯(lián)關系。例如，多家貸款企業(yè)的抵押物來源于同一人所有權人，多家企業(yè)的貸款由同一保證人提供保證等。

控制信貸業(yè)務的關聯(lián)風險

“一個債務人原則”。

即將關聯(lián)客戶整體作為一個債務人進行管理，看其整體債務負擔與財務能力是否匹配，是否存在過度融資的情況，在此基礎上再考察單個客戶（即借款人）的償債能力。單個客戶的償債能力，既與自身的財務情況密切相關，又受集團或關聯(lián)整體的影響很大。集團或關聯(lián)整體內部的風險具有隱蔽性、時滯性、傳染性和系統(tǒng)性，即集團內部通過財務集中管理和關聯(lián)交易，很容易粉飾部分成員企業(yè)的財務狀況和償債能力，集團客戶的信貸風險較單一公司客戶的信貸風險的隱蔽性更強，更容易掩蓋早期風險；隨著集團財務狀況的不斷惡化，成員企業(yè)的風險傳染速度很快，掩蓋的難度越來越大，最后一旦風險爆發(fā)，往往具有系統(tǒng)性。因此，信貸調查和審查的目的，一是要盡可能把企業(yè)隱性關聯(lián)關系找出來，把關聯(lián)客戶整體還原成一個債務人；二是要識別關聯(lián)交易對企業(yè)財務的美化效果，擠壓其中水分；三是對集團或關聯(lián)客戶整體進行集團統(tǒng)一授信和限額管理，防范信用膨脹風險；四是對關聯(lián)企業(yè)成員違約實行一票否決制，避免風險的擴大和蔓延。

選擇恰當的借款主體。

在集團或關聯(lián)客戶整體中，每個成員企業(yè)之間都是法人之間的關系，銀行貸款對應的都是法人實體，一旦借款人違約，除非存在擔保關系，否則不能追過母公司或其他成員企業(yè)?？紤]到集團企業(yè)多元化經營及成員企業(yè)之間的實際經營情況和財務狀況差異很大，銀行應盡可能選擇主要盈利板塊和核心企業(yè)作為貸款對象。即使不能貸給核心企業(yè)，也要盡可能將借款人的信用與核心企業(yè)的信用掛鉤。對集團母公司作為借款主體的情節(jié)，要考慮其本身是否擁有信心資產或核心業(yè)務，以及用款主體是集團母公司還是轉借給下屬子公司，集團財務管理體制如何，集團母公司對成員企業(yè)的控制能力如何等。

盡可能采取資產抵押的方式。

集團成員企業(yè)或關聯(lián)企業(yè)之間的信用具有相關性，關聯(lián)企業(yè)之間的擔保從集團整體的層面看，實際為信用放款。作為集團或關聯(lián)整體的成員企業(yè)，其經營情況和財務狀況又受集團或關聯(lián)整體的影響很大，因此，對集團成員企業(yè)的放款，應盡可能采取抵押方式。

盡可能通過提供現金管理服務等方式控制集團客戶的現金流。

當前很多集團客戶都采取結算中心、內部銀行和財務公司等模式，加強對集團資金的管理。銀行要利用這一趨勢，積極營銷集團客戶的現金管理業(yè)務，通過掌控集團客戶的資金歸集、流動和流向情況，既可輔助識別企業(yè)的關聯(lián)關系，又有利于通過控制企業(yè)現金，提升銀行掌控實質風險的能力。

開發(fā)基于大數據的關聯(lián)關系識別及控制模型。

客戶在銀行辦理業(yè)務過程中留下了大量的信息，依托數據倉庫（EDW）中的客戶資金流水、客戶基礎信息、報表信息和擔保信息等，銀行可開發(fā)關聯(lián)關系識別模型，用于識別客戶關聯(lián)關系，還可對客戶資金雙向交易、受托支付資金回流和利用關聯(lián)企業(yè)騰挪資金等異常行為進行監(jiān)控，提升銀行控制關聯(lián)風險的能力。來源：紹鵬談

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